今后，银行理财产品投资门槛可能大幅降低。日前，银保监会根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）相关要求，起草了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），向社会公开征求意见。《办法》与“资管新规”保持一致，主要对商业银行理财业务提出了一些新的监管要求，其中有不少亮点与扬州人日常投资理财息息相关。
政策解读
亮点
理财产品投资门槛从5万元降至1万元
《办法》要求，银行理财业务要实行分类管理，区分公募和私募理财产品。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行，私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行。商业银行应当根据理财产品的性质和风险特征，设置适当的期限和销售起点金额。
目前，商业银行在售的银行理财产品最低都是5万元起售。而《办法》规定，发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。也就是说，或许今后扬州人投资理财产品，起购门槛将大为降低，从而分散投资风险。
亮点
理财产品将可投资公募证券投资基金
现行银行理财业务监管制度规定公募理财产品只能投资货币型和债券型基金，不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金，不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。
而此次发布的《办法》放开了相关限制，允许公募和私募理财产品投资各类公募证券投资基金。此外，对理财产品投资单只证券或公募证券投资基金提出集中度限制。延续现行监管规定，要求理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构和投资顾问为持牌金融机构。《办法》还指出，投资境内上市交易的股票的相关规定，由国务院银行业监督管理机构另行制定。
亮点
商业银行不得直接投资信贷资产
《办法》为银行列出负面清单，明确规定商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。商业银行面向非机构投资者发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券，国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。
《办法》定位于规范银行非保本型理财产品，规定保本型理财产品按照结构性存款或者其他存款进行规范管理。
扬州探访
扬州目前起售门槛仍为5万元
《办法》对银行理财业务提出了诸多新要求，扬州银行是否开始执行？日前，记者走访市场发现，扬州多家银行目前在售的理财产品，最低起售门槛仍然是5万元，1万元起售的产品暂时尚未面市。
“毕竟这个政策还在征求意见中，完全在扬州落地还需要一段时间。”江苏银行扬州分行一位理财师告诉记者，降低理财产品起购门槛，打破刚性兑付将是未来行业的发展趋势，未来扬州人投资的理财产品将更多样，选择性也会更多。
市民小丁也对降低理财门槛颇为期待。“以前5万元才能买理财，今后1万元就能买，投资积极性会更高。”她认为，余额宝等“宝宝类”产品之所以受到追捧，与其投资零门槛有很大关系，理财门槛降至1万元，大家的闲钱就不会只放在货币基金了。
银行大多淡化收益宣传
此前“资管新规”已明确银行理财产品要打破刚性兑付。记者走访发现，目前市区银行保本保息产品已经比较少见了，取而代之的是浮动收益的产品，银行宣传也逐渐淡化“收益”“保本”“利率”等，只是宣传“预期收益”，并且附有投资风险提示。
“新规给银行设置了一两年过渡期，但从目前市场情况来看，打破刚兑的理念已经逐步深入人心。”我市一位银行人士表示，如今越来越多市民可以接受“银行理财不承诺保本”这一说法。
从收益率看，今年下半年以来，在我市在售理财产品中，5.4%左右的预期收益率已经算是较高水平，高于5.5%的理财产品已十分稀少，利率水平整体较为稳定。
结构性存款产品走俏
记者探访发现，7月下旬以来，结构性存款产品虽然预期收益率稍低，但由于其保本保息的优势，多家银行已经开始热推。
“目前，扬州有近10家银行都推出结构性存款这一产品。”我市一名理财师表示，“现在个人结构性存款已被不少投资人作为理财首选，结构性存款与原来保本保收益的产品最大的不同在于它是存款，并非理财，风险低，收益也较为客观，符合很多稳健型投资者的需要。”
结构性存款缘何开始走俏？业内人士分析，当前投资市场形势错综复杂，不少投资者逐步趋于理性，对低风险产品重拾兴趣。“国债、货币基金较受扬州市场欢迎，如果理财产品投资门槛降低，相信会成为不少稳健型投资者又一选择。”
链接
扬州人可通过以下途径反馈意见
一、登录中国政府法制信息网（网址：http://www.chinalaw.gov.cn），进入首页主菜单的“立法意见征集”栏目提出意见。
二、通过电子邮件将意见发送至：cxcp@cbrc.gov.cn。
三、通过信函方式将意见寄至：北京市西城区金融大街甲15号中国银保监会（邮编：100140），并请在信封上注明“理财业务监督管理办法征求意见”字样。
意见反馈截止时间为2018年8月19日。
（来源：扬州日报；编辑/黄河清）
